Spolu s příchodem roku 1999 představilo Iveco světu zcela nový model Iveco Daily pokřtěný titulem druhá generace Iveco Daily. Musíme si však uvědomit, že tento model mnoho uživatelů nazývá třetí generací. Také v našem seznamu jsme již použili označení druhá generace, a proto budeme v dalším textu zmiňovat Iveco Daily 1999 jako třetí generaci.
Nový model Iveco Daily umožnil značce udržet si pozici lídra a průkopníka v oblasti nových pohonných jednotek. Třetí generace Iveco Daily používá přímé vstřikování paliva Common Rail, jedná se o první konstrukci tohoto typu, která byla zavedena do dodávkových vozidel na evropském trhu. Nový vzhled a nové – mnohem úspornější motory umožnily Iveco Daily dosáhnout nejdůležitějšího ocenění, kterým je Van Of The Year již v roce 2000, tedy pouhý rok po představení nového modelu.
V roce 2004 prošla třetí generace Iveco Daily mírnou modernizací, která především zlepšila součinitel odporu vzduchu a lehké předělávky se dočkala rovněž přední část vozu. Abychom odlišili verzi po faceliftu od verze před faceliftem, měli bychom soustředit naši pozornost na mřížku sání vzduchu / mřížku chladiče, v novějším modelu je mřížka chromovaná. Iveco Daily třetí generace byl poprvé k dispozici také na jihoamerickém trhu, kde probíhala jeho výroba (Brazílie). Spolu s příchodem nového modelu debutovalo rovněž několik nových verzí karoserie. Součástí nabídky jsou i modely Iveco Daily Camper, jakož i vojenské verze s pohonem všech kol a označením M 40.12 VM. Zahrnovaly skříňové verze, dodávky a mikrobusy – kabriolety pro 12-13 osob.
V roce 2004 představilo Iveco zcela nový dieselový motor, který se stal vizitkou značky a je používán dodnes. Jedná se o 3 litrovou jednotku vyvíjející sílu až 176 HP. Od momentu premiéry třetí generace Iveco Daily se přestalo rovněž používat označení TurboDaily. Každý model Iveco již totiž měl turbodmychadlo. Iveco Daily vybavené 3 litrovým dieselovým motorem jsou prakticky nezničitelnými vozy. Jejich spolehlivé motory, odolné zavěšení a odolná konstrukce dovolily Iveco zůstat lídrem mezi dodávkami prodávanými v Evropě.
Jednou ze zajímavostí, která oběhla celý svět, je skutečnost, že se Iveco Daily vyrábí a prodává od roku 2004 také v Číně. Na tomto trhu se však vyrábějí modely Iveco Daily druhé generace. Tímto způsobem se Iveco Daily vyráběný v Evropě v letech 1996–2000 stalo nesmrtelným. Na čínském trhu prošel tento model v lehkou modernizací přední části a zlepšilo se rovněž vybavení interiéru.
Označení modelů třetí generace se skládá z 5 nebo 6 znaků: xxL1yyL2, v němž:
xx – Označení modelů třetí generace se skládá z 5 nebo 6 znaků: xxL1yyL2, v němž:
L1 – písmeno L – dodávka z dolní řady třídy maxi, S – dodávka z horní řady třídy maxi, C – lehké (nebo střední) nákladní vozidlo;
yy – číslice označující maximální výkon v KM, zaokrouhlený nahoru;
L2 – bez písmene – podvozek s jedinou kabinou, D – podvozek s dvojitou kabinou, V – dodávka
